معرفی شرکت رتبه‌بندی اعتباری INBONIS
معرفی اجمالی
INBONIS مطابق با مقررات پارلمان اروپا در 16 سپتامبر سال 2009 توسط ESMA (سازمان بازارهای اوراق بهادار و بازار اروپا) به عنوان یک آژانس رتبه‌بندی اعتباری ثبت شده است. این شرکت در حوزه رتبه‌بندی اعتباری مالی شرکت‌ها و بنگاه‌ها فعالیت می‌کند و تمام شرکت‌های اروپایی به استثنای نهادهای مالی و شرکت‌های بیمه، که گردش مالی بین 10 تا 300 میلیون یورو دارند می‌توانند از INBONIS درخواست رتبه اعتباری کنند.
دفاتر INBONIS در دو کشور فرانسه و اسپانیا مستقر است و تاکنون بالغ بر 709 شرکت با ابعاد متفاوت توسط آن رتبه‌بندی شده‌اند که 412 شرکت در دفتر اسپانیا و 297 شرکت در دفتر فرانسه مورد ارزیابی قرار گرفته‌اند و مجموعاً توانسته‌اند بیش از 20 هزار میلیون یورو اعتبار از طریق رتبه‌بندی خود دریافت نمایند.
نقش رتبه‌بندی INBONIS در فرآیند تأمین مالی شرکت‌ها
الف) تأمین مالی بانکی
رتبه بندی INBONIS امکان تامین مالی برای شرکت‌های کوچک و متوسط با سررسید و قیمت‌گذاری متناسب با اندازه آنها را تسهیل می‌کند. این رتبه‌بندی‌ها که توسط همه ارکان بازار مالی و سازمان بورس و اوراق بهادار اروپا (ESMA) به رسمیت شناخته می‌شود، می‌تواند روند دریافت انواع تسهیلات بانکی را تسریع نموده و امکان مذاکره در مورد نرخ بهره وام‌های موجود را فراهم کند. رتبه‌بندی اعتباری به ویژه برای دسترسی به ابزارهای تامین مالی جایگزین که در آن سرمایه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی تامین می‌شود، ضروری است. در فرآیند تامین مالی بانکی، رتبه اعتباری عمدتاً دو مزیت را برای شرکت‌های کوچک و متوسط به همراه دارد:
1- سرعت بخشیدن به فرآیندهای درخواست تامین مالی بانکی: رتبه اعتباری مثبت به دریافت تامین مالی بانکی کمک می‌کند زیرا تجزیه و تحلیل ریسک بانک‌ها را تسهیل و روند تامین مالی را سرعت می‌بخشد. موسسات مالی نه تنها سطح ریسک اعتباری یک شرکت را در یادداشت رتبه‌بندی تشخیص می‌دهند، بلکه گزارش رتبه‌بندی را بدون هزینه دریافت می‌کنند که در آن می‌توانند وضعیت شرکت، ریسک‌های آن و مقایسه با بخش فعالیت آن را مشاهده کنند. در مورد بانک‌های کوچک که سیستم‌های ریسک پیشرفته‌ای ندارند، این رتبه‌بندی می‌تواند راهنمای غربالگری شرکت‌هایی باشد که نیاز به تامین مالی دارند.
2- امکان مذاکره با بانک‌های مختلف با وجود شرایط و ضوابط گوناگون: رتبه اعتباری به شرکت‌ها کمک می‌کند تا هنگام مذاکره در مورد نرخ بهره وام جهت تامین مالی بانکی، خود را از شرکت‌های با اعتبار کمتر متمایز کنند. نرخ بهره در درجه اول به ریسک اعتباری شرکت دریافت‌کننده وام بستگی دارد، بنابراین بین رتبه B و BB می‌تواند افزایش قابل توجهی در نرخ بهره وجود داشته باشد.
ب) تأمین مالی جایگزین بانکی
رتبه‌بندی اعتباری می‌تواند به شرکت‌ها کمک کند تا به طور عمده از دو طریق به تامین مالی جایگزین برای تامین مالی بانکی دست یابند:
1- عرضه رو به رشد تأمین مالی بلندمدت جایگزین برای شرکت‌های کوچک و متوسط که در بازار از سوی سرمایه‌گذاران نهادی، گاه تحت هدایت دولت، در حال ظهور هستند، وجود دارد. وام‌های سهام، بدهی‌های تبعی، بدهی‌های ارشد و بدهی‌های قابل تبدیل برخی از محصولات، تامین مالی جایگزین پیچیده‌ای هستند که برای شرکت‌های متوسط در دسترس هستند. اما برای سرمایه‌گذاری مدیران صندوق‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ نهادی در شرکت‌های کوچک و متوسط، به یک نظر معتبر، مستقل و به‌روز نیاز دارند، یعنی یک رتبه اعتباری. این رتبه‌بندی نه تنها به تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها کمک می‌کند، بلکه به قیمت‌گذاری بدهی‌های خصوصی صادر شده توسط SMEها نیز کمک می‌کند.
2- ورود به بازار سرمایه: در اسپانیا، شرکت‌های کوچک و متوسط می‌توانند تأمین مالی سهام را از طریق فهرست عمومی خود در BME Growth انجام دهند و همچنین می‌توانند با انتشار بدهی شرکت، اوراق قرضه پروژه و اوراق بهادار در Mercado Alternativo de Renta (MARF) تأمین مالی خود را انجام دهند. به منظور اطمینان سرمایه‌گذاران و محاسبه عملکرد اوراق بهادار منتشر شده توسط شرکت، تنها شرکت‌هایی با حداقل رتبه BB مجاز به ورود به MARF هستند. در فرانسه، شرکت‌های کوچک و متوسط می‌توانند سرمایه خود را از طریق Euronext Growth افزایش دهند، اما همچنین اوراق قرضه را در Euronext Access منتشر کنند. در این زمینه، رتبه‌بندی امکان تضمین امنیت سرمایه‌گذاران و محاسبه بازده اوراق بهادار منتشر شده توسط شرکت را فراهم می‌کند.
متدولوژی رتبه‌بندی اعتباری
روش رتبه بندی اعتباری مورد استفاده توسط INBONIS به طور خاص برای ارزیابی SMEها طراحی شده است که با مقررات اروپایی مطابقت داشته و قدرت بالایی در ارزیابی‌های موردنظر دارد. این شرکت برای اطمینان از رتبه‌بندی با کیفیت بالا، ابزارهای فناورانه، روش‌های چابک و یک مدل ریسک پیشرفته را توسعه داده است.
برای رتبه‌بندی شرکت‌ها 4 فاکتور اصلی در نظر گرفته می‌شود که ریسک‌های تجاری و مالی، جزء مهم‌ترین مولفه‌های ارزیابی اعتباری به شمار می‌روند.
شاخص‌های اعتباری
فرآیند رتبه‌بندی INBONIS نیز شامل 5 مرحله است که عبارتند از:
- جمع‌آوری اطلاعات
- ارزیابی عمیق اطلاعات توسط تحلیلگران ارشد
- بررسی مجدد توسط مدیران اعتباری
- تشکیل کمیته تأیید رتبه‌بندی اعتباری
- اطلاع‌رسانی و انتشار گزارش و رتبه اعتباری
مقیاس رتبه‌بندی INBONIS
INBONIS RATING از یک سیستم حروف الفبا برای تعیین رتبه اعتباری استفاده می‌کند که AAA بالاترین رتبه و D حداقل است. در جدول زیر انواع رتبه‌های اعتباری و تفسیر هر یک از آنها ارائه شده است:
مقیاس رتبه‌بندی
دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ